신주인수권부 부채 증가하는 주식 발행 초과금 : 현금 수령액 - 자본금 + 신주인수권대가 라고 알고있습니다 해당 답은 200원짜리 주식을 3주 하여 600원을 수령하게 되고 액면 100원인 3주 이기에 300원에 신주인수권대가 72원에 60%가 행사되었으니 342라고 생각했는데 예시를 봐도 교과서를 봐도 도무지 408이 나오지 않아 여쭤봅니다 제가 어디서 오해하고있는지 이해가 잘못된건지 모르겠어서 ai 에게 도 물어봤는데 회계생 342가 맞다 408이 절대 나올수없다는데 뭐가 옳은건지 알려주세요 신주인수권부 사채는 부채요소는 그대로 가지고 있는거고 600원을 행사하면 600원의 현금을 주는것으로 알고있는데 왜 상환할증금까지 현금이 증가했다고 하는건가요? 거기에 신주인수권 조정까지 ㅠ 기본강의듣고 기출을 풀었는데 이해가 되지 않아서 여쭤봅니당…
=====================[답변]==========================
안녕하세요~ 신은미 세무사입니다.
신주인수권부사채도 상환할증금이 없는 조건과 상환할증금이 있는 조건 2가지로 나누어 정리하셔야 합니다.
수업시간에 다룬 문제는 신주인수권부사채에 대해 상환할증금이 없는 조건이므로
행사시 증가하는 주식발행초과금 = 현금수령액 - 자본금 + 신주인수권대가 대체액이 맞습니다.
단, 실제 시험에서는 상환할증금이 있는 조건의 신주인수권부사채가 제시되어 있는데
신주인수권부사채는 신주인수권을 행사해도 사채로서의 권리는 남아 있습니다. 단, 상환할증금은 수업시간에 설명드렸듯이 신주인수권을 행사하지 않는 경우에만 추가로 지급하기로 약속된 금액이라 신주인수권을 행사하면 상환할증금은 지급할 의무가 없어집니다.
이에 따라, 신주인수권을 행사하면 기본적인 계산과정은 위와 동일하지만 상환할증금을 지급하지 않아도 되는 부채 감소액이 일부 확인되어 상환할증금이 있는 경우 행사시 증가하는 주식발행초과금 = 현금수령액 + 행사되는 부분만큼의 상환할증금 현재가치(부채 감소) - 자본금 + 신주인수권대가 대체액이 되어
앞선 계산과정에 부채감소액(=￦135 x 60% x 0.7972 = ￦65)
= ￦600(현금수령액) + ￦65(상환할증금 제거 - 20x2년 초에 행사하므로 20x3년 말 금액을 2기간으로 현재가치) - ￦300(액면금액) + ￦43(신주인수권대가 대체액) = ￦408이 됩니다.
감사합니다.
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